Fondos de inversión suben la apuesta en el segmento PYME con deuda privada y facturas

La industria de fondos de inversión está aumentando su exposición en el mundo PYME. Según un análisis realizado por la Asociación Chilena de Administradores de Fondos de Inversión (ACAFI), al menos 13.000 empresas de este tipo estarían siendo financiadas por los distintos vehículos de deuda privada.

Al cierre de diciembre de 2022, esta categoría de activos administraba US$ 4.039 millones, de los cuales una cuarta parte, US$ 959 millones, estarían invertidos en facturas y deudas a corto plazo, con lo cual dan financiamiento a PYME. Esto, a través de 24 fondos de distintas AGF.

“En los últimos años, las PYME han buscado diversificar sus fuentes de financiamiento, y los fondos de inversión han respondido a este desafío a través de la creación de nuevos fondos de deuda privada, que les ayudan a acceder a créditos de corto plazo o adelantar los pagos de sus facturas, dándoles flujo para solventar la operación” destacó el presidente de ACAFI, Luis Alberto Letelier.

En detalle, el mayor impulso ha sido en el factoring, con US$ 195 millones gestionados por los fondos en facturas transadas en la Bolsa de Productos de Chile (BPC).

“Las PYME pueden recibir financiamiento en el corto plazo para cubrir sus gastos y crecer el mercado”, agregó Letelier.

Desde ACAFI destacaron que la categoría de facturas y créditos de corto plazo es relativamente nueva y se desarrolló junto con la entrada en vigencia de la Ley Única de Fondos (LUF) a partir de 2014. En los últimos cinco años estos fondos de inversión de deuda privada que invierten en facturas pasaron de administrar de US$ 639 millones a US$ 959 millones, inversión que financia a las PYME chilenas.

"Este importante crecimiento se asocia a la necesidad de las PYME de buscar financiamiento alternativo a la banca tradicional", destacó ACAFI.

Los dolores de las PYME

Para el presidente de la Multigremial Nacional, Juan Pablo Swett, este financiamiento solucionaría parte de uno de los “principales dolores” de las PYME chilenas.

“Chile está en deuda en materia de bancarización y acceso al sistema financiero de las micro, pequeñas y medianas empresas, y vemos en estos fondos de inversión una oportunidad para que el sistema financiero se profundice y se apoye a muchas más empresas en su crecimiento y desarrollo, por lo que es importante avanzar en políticas públicas que permitan disminuir los riesgos, por ejemplo, a través de créditos con garantías del Estado para aumentar estos niveles de bancarización y acceso al sistema financiero”, señaló el líder gremial.

Además de las PYME, desde ACAFI destacaron que los fondos de deuda privada invierten hoy en el financiamiento alternativo para financiar al menos 2.000 créditos hipotecarios (mutuos) y 40.000 créditos automotrices, entre otros.